Бизнес

Ferrari оценили в 11 миллиардов евро

Опубликовано: 09.10.2015, 11:53         Просмотров: 2 072

Статус автомобилей Ferrari, который предполагает, что владелец должен относиться к категории сверхбогатых людей, помогает росту стоимости компании в ходе первичного публичного размещения. Вся компания может быть оценена примерно в 11 млрд евро.

Основываясь на переговорах с возможными инвесторами во время продажи 10-процентной доли, вся компания Ferrari может быть оценена в 10-11 млрд евро, сообщает Bloomberg со ссылкой на анонимные источники, знакомые с вопросом.

Целевой диапазон для проведения IPO будет официально опубликован уже к концу дня 9 октября, а презентации для потенциальных покупателей намечены на следующую неделю.

94,4% акций компаний в настоящее время принадлежат Fiat Chrysler Automobiles. Главный исполнительный директор Fiat Chrysler Серджио Маркионне, который также является председателем совета директоров Ferrari, настаивает на том, что компания должна оцениваться исходя из мультипликаторов, характерных для производителей товаров роскоши, а не простых автопроизводителей. Оценки luxury-брендов более чем в 20 раз превосходят показатель операционной прибыли, что вдвое больше, чем у автопроизводителей.

Оценка может еще измениться из-за волатильности рынка, связанной со скандалом вокруг Volkswagen.

Ferrari может быть оценена в диапазоне 12-14х EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации). Такая высокая оценка вполне оправдана, учитывая капиталоемкость, прибыль на единицу продукции, операционный рычаг и ценовую неэластичность.

Скорректированный показатель EBITDA Ferrari, которая получит на Нью-Йоркской бирже тиккер FRRI, в прошлом году составил 693 млн евро при рентабельности 25%. Прибыль выросла на 8,9% в первом полугодии 2015 г.

Компания ранее пошла на достаточно необычный шаг, стремясь сохранить эксклюзивность и престиж автомобилей, и ограничила продажи. Тем не менее, сейчас говорится о планах по увеличению производства ряда автомобилей, таких как 488 Spider. В прошлом году было произведено 7,2 тыс., а к 2019 г. объем показатель должен вырасти до 9 тыс.

Организаторами IPO Ferrari выступают UBS Group AG, Bank of America Merrill Lynch, Banco Santander SA, Mediobanca SpA и JPMorgan Chase & Co.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.



Комментарии (0)

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

*
*
Website