Россия

По силам ли России отказаться от доллара?

Опубликовано: 09.10.2018, 20:26         Просмотров: 4 307

Правительство президента Владимира Путина заявило о том, что разрабатывает планы по дедолларизации российской экономики, ВВП которой составляет $1,6 трлн. Крупнейшие отрасли страны должны будут отказаться от использования американской валюты. Это решение было принято после четырех лет санкций США в ожидании новых ограничений.

Сенат США рассматривает ряд предложений, направленных на то, чтобы наказать Россию за предполагаемое вмешательство в американские выборы и агрессию на международной арене. Если эти предложения будут реализованы, крупнейшие российские банки будут отрезаны от доллара, Москва лишится доступа к иностранным рынкам долговых обязательств.

Санкции США уже лишили оборонную промышленность России и ряд ее крупнейших корпораций возможности использовать доллар США, снизили способность крупных российских газовых и нефтяных компаний брать займы в долларах.

План, разработанный главой российского банка ВТБ Андреем Костиным, подразумевает постепенный переход на заключение контрактов в других валютах, не в долларах. Он уже получил поддержку министерства финансов, центробанка и Путина.

Кремль попытался заключить соглашения с крупными торговыми партнерами, в рамках которого будет возможно использовать рубль в процессе импорта-экспорта.

Этот шаг приветствовали Китай и Турция, чьи отношения с США сейчас довольно напряжены.

Однако Россия сильно зависит от экспорта энергоресурсов, от рынков, на которых доллар – доминирующая валюта. Кремлю вряд ли удастся убедить западных партнеров проводить торговые операции, используя российскую валюту.

Так сможет ли Россия отказаться от использования доллара?

Аналитики спорят о том, насколько серьезными для российской экономики оказались 4 года санкций. Их влияние на российскую валюту и рынок долговых обязательств оказалось значительным.

После того как в апреле министерство финансов США объявило о введении самых жестких санкций — от доллара оказались отрезаны крупнейшие российские компании, включая те, которые работают в алюминиевой отрасли, они лишились возможности вести бизнес с гражданами США — курс рубля по отношению к доллару упал на 18%.

Вашингтона также угрожал ввести подобные санкции против российских государственных банков и запретить покупку российского суверенного долга. В итоге иностранцы распродали российские облигации федерального займа, ОФЗ, на сумму в $7,5 млрд.

Значимость доллара

Россия — крупный экспортер, в прошлом году ее торговый профицит достиг $115 млрд. Ее металлы, зерно, нефть и газ покупает множество стран мира, в том числе, западных стран, несмотря на напряженные отношения между Москвой и западными столицами.

Курс доллара (инвертированный график)

Увеличение объемов торговли с Китаем и другими азиатскими партнерами за последние несколько лет помогли России немного снизить значимость доллара в ее расчетах. Тем не менее, еще в прошлом году 68% поступлений были в долларах.

Долги в долларах

Учитывая, что внешний долг России в долларах в декабре 2015 года составлял 68%, а в марте 2018 года этот показатель снизился до 53%, можно утверждать, что стремление к дедолларизации долговых обязательств России дает весьма скромные плоды.

Динамика объемов ОФЗ в руках резидентов и нерезидентов

Российский ЦБ увеличил объем долларовых займов, однако это, скорее, исключение. Правительство сумело снизить долю долларовых займов до 31% с трех четвертей в 2011 году.

Российские банки и компании, которые могут пострадать в результате новых санкций, успели перевести часть своих долгов из долларов в рубли.

Однако в целом в корпоративном секторе объем долларовой задолженности превышает 55%.

Валютные долги различных секторов российской экономики

В апреле, после введения санкций США, крупнейший производитель алюминия за пределами Китая, «Русал», выяснил, что неспособность выплатить долларовые долги — лучший способ отпугнуть инвесторов.

Поиски союзников

Во время масштабных совместных военный учений в сентябре Путин и китайский лидер Си Цзиньпин пообещали противостоять таким решения США, как санкции против Москвы и тарифы против Пекина.

Способность добиться реальных результатов в этом процессе станет важнейшим фактором в успешной дедолларизации российской экономики. За последние несколько лет увеличение объемов торговли с Китаем позволило компенсировать уменьшение объемов торговли с ЕС, теперь Путин и Си заявляют о том, что они хотят чаще использовать российскую и китайскую валюты в торговле между этими двумя странами.

Операции в иностранной валюте (доли)

Турция также готова рассмотреть возможность торговли с Россией в национальных валютах. Однако торговля с Анкарой гораздо менее значима, чем торговля с крупными западными партнерами. Более того, еще предстоит разработать техническую сторону покупки товаров в лирах и рублях. Кроме того, учитывая финансовые проблемы Турции, у нее не так много возможностей и желания для проявления той щедрости, на которую рассчитывает Москва.

«Дедолларизация возможна, но вопрос не в том, готовы ли вы к ней. Вопрос в том, куда вы отправитесь дальше: евро, юань, биткоин?» — заявил Константин Корищенко, бывший заместитель председателя центробанка России.

Ключевые торговые партнеры России

Зависимость от нефти

Несмотря на все обещания и программы по сокращению зависимости России от углеводородов, основой российской экономики по-прежнему остаются нефть и газ, прибыль от продажи которых составляет около 50% федерального бюджета.

Газ в основном продается европейским странам по долгосрочным контрактам и в евро, тем не менее, глобальная торговля нефтью ведется в долларах. Поэтому крупные игроки не согласятся пойти на риск, чтобы торговать нефтью в национальных валютах.

Китай, который увеличил объемы импорта российских нефти и газа может согласиться на дедолларизацию этого импорта. Однако другие страны вряд ли последуют его примеру.

Зависимость ВВП России от валютной выручки, получаемой за счет экспорта нефти

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.



Комментарии (3)
  1. Отказ от доллара может быть реальностью тогда и только тогда, когда мы говорим об отказе от доллара как от меры стоимости.

    Господа-товарищи в Минфине, если вы действительно не понимаете, что владеть нужно не золотом, а ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМОЙ основанной на базе золота, то уйдите, — уступите место более грамотным людям. Поверьте, в России их достаточно.

    Сырьевая экономика — это не экономика. Это папуасономика. А финансовая и значит экономическая зависимость от национальной валюты и ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ другой страны, — это отсутствие государственного суверенитета.
    И никакие, даже самые большие в мире запасы золота, лежащего мертвым грузом где-то в закромах Родины, ни первого, ни второго, ни отменить, ни изменить не могут.

    Источник: «Отказ от доллара — реальность или профанация Минфина?».

  2. Идея бред,авторы предлагающие ее понимают что это бред вообщем
    Пропаганда в чистом виде …

  3. Конечно идея бред и вот почему:

    У денег есть только три функции:

    — Средство обращения
    — Мера стоимости
    — Средство накопления богатства.

    Kакая из трех общеизвестных функций денег, самая главная, самая важная и значит первичная?

    — Можем ли мы использовать в качестве средства обращения не деньги, а что-то другое? Да, можем. Это будет менее удобно и более затратно, но это возможно.
    — Можем ли мы использовать в качестве средства накопления богатства не деньги, в что-то другое? Да, можем. Это будет менее удобно и более затратно, но это возможно.
    — Можем ли мы использовать в качестве меры стоимости не деньги, а что-то другое? Нет, не можем. Потому что использование тысячами разных людей и компаний абсолютно разных мер стоимости, приведет рынки к полному хаосу и коллапсу в любой национальной, а затем и в мировой экономике.

    Поэтому, самая главная, самая важная и де-факто первичная функция денег — это Мера Стоимости.

    Это значит, что отказ от доллара может быть реальностью тогда и только тогда, когда мы говорим об отказе от доллара как от меры стоимости. Той самой меры стоимости в виде доллара США, с помощью которой, мы определяем и выражаем ценность не только всех своих экспортных товаров, но и ценность своей собственной национальной валюты! Все остальные формы отказа от доллара, — это только профанация и словоблудие ни о чем.

    Источник: «Отказ от доллара — реальность или профанация Минфина?».

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

*
*
Website