Валюты

Американские хедж-фонды ставят на обвал рубля

Опубликовано: 12.03.2019, 17:28         Просмотров: 3 600

Американские инвесторы разуверились в рубле и делают рекордные ставки на его обвал. Настроения хедж-фондов отражены в данных Комиссии по торговле товарными фьючерсами США.

После ослабления доллара до 66 рублей, хедж-фонды категории levereged funds принялись распродавать фьючерсы на курс рубля.

Во время февральских колебаний рубля, фонды почти полностью избавились от длинных позиций, открытых в сентябре прошлого года с расчетом на подъем российской валюты. К 5 марта от январских 10400 фьючерсов и опционов осталось 2836.

В то же время стало в 9 раз больше коротких позиций: к началу месяца их объем он 15419 контрактов. В эквиваленте это соответствует покупке долларов на сумму 38,5 млрд рублей.

Против рубля сейчас играют решительнее, чем даже во время девальвационных пиков в декабре 2014-го и январе 2016-го годов.

Начало года традиционно благоприятно для рубля: обвал импорта и зимняя выручка от продажи сырья в Европу дают значительный приток валюты.

К апрелю положение российской валюты может ухудшиться, говорят эксперты. $5 млрд профицита хватит лишь на погашение внешнего долга ($5,3 млрд). Минфин нуждается еще в 2-3 млрд для скупки валюты в рамках бюджетного правила.

Когда иссякнут запасы свободной валюты ($7,6 млрд), находящейся на корсчетах за рубежом, курсы доллара поднимется до 70 рублей, а санкции «добьют» рубль до 75 за доллар, прогнозируют банковские аналитики.

По словам Мэтью Мёрфи, портфельного управляющего Eaton Vance в Бостоне, угроза санкций делает вложения в рубль игрой в рулетку, исход которой анализировать невозможно.

С начала 2019 года инвесторы получили за счет российского госдолга прибыль в размере 7,5%, несмотря на угрозы Сената ввести санкции против рублевых гособлигаций. По словам Мёрфи, «навар» может превратиться в двузначный убыток, соизмеримый с потерями прошлого года. Если новый санкционный пакет пройдет голосование в Конгрессе, российский госдолг будет попросту никому не нужен.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.



Комментарии (4)
  1. Эксперты предсказывают укрепление рубля до 62-63 рублей за американскую валюту
    ______________________________
    При этом в своем недавнем отчете Deutsche Bank признал рубль одной из самых недооцененных мировых валют в отличие от переоцененного доллара.

    По словам экономиста Deutsche Bank Кристиана Ветошки, на данный момент рубль слабее своего «справедливого курса» на 15%. Специалист даже говорила, что рубль сможет укрепиться до 60 руб. за доллар.
    Так же Причина сильного рубля — уверенная позиция ЦБ РФ
    относительно своей монетарной политики, тенденции наращивания валют и золота в ЗВР (сокращают объемы долларов США и наращивают евро и юани), а также уверенная политическая позиция России на мировой арене.

    конце этой недели начинается налоговый период с уплаты налога на прибыль предприятий, экспортеры будут использовать возможность зафиксировать валютную выручку в рублях при малейшей попытке роста доллара, указывает директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский стандарт» Максим Тимошенко.

    Дополнительную поддержку рублю также может оказать спрос на рублевый суверенный долг после намеков Банка России о смягчении денежно-кредитной политики в 2019 году, считает он. Цена нефти марки Brent выше 65 долларов за баррель также позитивно влияет на рубль, добавляет аналитик.

    По мнению Тимошенко, против рубля будет играть увеличенный объем покупок иностранной валюты Минфином в рамках бюджетного правила. В марте он составит 310 миллиардов рублей против февральских 194 миллиардов.

    Но главным ограничительным фактором, препятствующим укреплению рубля, выступают геополитические риски, говорит Тимошенко. Если они не реализуются, то у рубля есть большой шанс на укрепление до 64-65 рублей за доллар, полагает он.

  2. Иностранные инвесторы поверили российскому Минфину
    ——————————————
    Минфин установил очередной рекорд, объем привлеченных средств в ходе аукционов ОФЗ составил 87,2 млрд рублей.

    При этом трехлетние ОФЗ серии 26209 с погашением в июле 2022 г. были размещены на 34,7 млрд руб. при спросе 61,5 млрд руб. и доходности 8%, а 10-летние ОФЗ серии 26224 с погашением в мае 2029 г. — на 56,7 млрд руб. при спросе 83,5 млрд руб. и доходности 8,47%.

    Изменение механизма и отмена лимитов, конечно, очень позитивно сказались на возможности Минфина занимать. И все это очень органично вписалось в волну роста спекулятивного интереса в отношении рублевых активов, да и в целом пока инвесторы благосклонны к риску. В прошлом именно подобные факторы обеспечивали и приток капитала на российский рынок, и укрепление рубля

  3. Рубль укрепился до максимума за 7 месяцев
    ___________

    18.03.2019 — 16:28

    В то время как рубль активно укрепляется на фоне продаж валюты со стороны крупных экспортеров, спекулянты скупают российский долг.

    Рубль на Московской бирже продолжает расти на фоне высокого спроса со стороны экспортеров, которым необходима российская валюта для рекордного налогового платежа в бюджет.

    В понедельник доллар упал ниже 64,5 руб., обновив минимум за 7 месяцев, а к 16.00 по московскому времени курс упал до 64,2 руб. Евро при этом теряет также более 50 копеек, находясь у отметки 72,8 руб.

    В марте экспортеры должны выплатить в бюджет около 2,5 трлн рублей, поэтому сейчас направляют на рынок экспортную валютную выручку. Ранее они просто копили валюту на зарубежных счетах, чтобы продавать ее по более высокому курсу в случае возможности, но необходимого момента они так и не дождались, поэтому теперь пытаются продать максимально быстро.

    Всего за ближайшие 10 дней крупные корпорации продадут около $9 млрд.

  4. Вера американцев в рубль достигла рекорда
    ————————
    Количество фьючерсных контрактов на покупку рубля на Чикагской товарной бирже с 12 по 19 марта достигло максимального значения за последние девять лет. Об этом свидетельствуют данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC).

    За неделю инвесторы приобрели 2553 фьючерса на покупку рубля (длинных контрактов). Число фьючерсов на продажу (коротких контрактов), в свою очередь, снизилось на 5004.

    Таким образом, чистый объем ставок на укрепление рубля за неделю вырос на 7557 контрактов, или на 33 процента. Это максимальный результат с 2010 года, когда на Чикагской бирже стали торговаться фьючерсы на рубль.

    Интерес инвесторов к рублю связан с изменением политики Федеральной резервной системы (ФРС). В середине марта ее руководство дало понять, что не будет больше повышать базовую ставку до конца года. Это означает, что привлечение заемных средств для покупки рубля останется сравнительно дешевым.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

*
*
Website