Валюты

Конгрессмены готовятся обвалить курс рубля

Опубликовано: 19.04.2017, 21:27         Просмотров: 113 005

Российская валюта продолжает представлять значительные возможности для трейдеров, желающих заработать на разнице процентных ставок в России и за рубежом.

Однако эта ситуация может измениться, если Конгресс США одобрит внесенный на его рассмотрение законопроект о запрете на покупку российских гособлигаций американскими физлицами, банками и компаниями. В случае, если это произойдет, мы можем увидеть ухудшение состояния российской экономики и девальвацию рубля, говорят эксперты.

Российский рубль в настоящее время является третьей наиболее волатильной валютой в паре с долларом США после мексиканского песо и грузинского лари. Показатель волатильности с начала года по сегодняшний день (year to date) находится на уровне 8,27%.

Однако аналитики предупреждают: мы можем увидеть еще большую волатильность в ближайшие месяцы в случае ужесточения санкций со стороны правительства США.

Ключевая ставка ЦБ в России находится на уровне 9,75% – это один из самых высоких уровней среди развивающихся рынков. В соответствии со стратегией carry trade, спекулятивные участники рынка обменивают доллары и евро на рубли, чтобы покупать российские государственные облигации и получать стабильную прибыль от дифференциала процентных ставок. Принимая во внимание прочность рубля, они не подвержены значительному риску колебаний валютных курсов.

«Сила рубля несколько опасна, поскольку она не отражает реального состояния российской экономики, которая остается фундаментально слабой, а основана на притоке горячих спекулятивных денег иностранных инвесторов, желающих использовать возможности carry trade. Это вызывает потенциально нестабильную ситуацию – в случае, если этот приток иссякнет», – пишет в своем блоге на Seeking Alpha независимый трейдер Дмитрий Лифатов.

Возможной причиной, которая может вынудить спекулятивных участников рынка прекратить операции с российскими государственными ценными бумагами может стать акт «О противодействии российской агрессии 2017», внесенный на рассмотрение Конгресса США 28 марта республиканцем Александром Муни, задуманный как ответ на «вмешательство России в ход президентских выборов в Штатах, невыполнение Москвой Минских соглашений по Украине, а также незаконную аннексию Крыма, Южной Осетии и Абхазии».

Согласно законопроекту, под санкции попадут физлица, банки и компании, покупающие государственные облигации России. На такие операции будет наложен полный запрет вне зависимости от суммы инвестиций.

Напомним, что предыдущие санкционные пакеты распространялись на российские госкомпании и госбанки, но покупать долговые бумаги правительства РФ не запрещали. Иностранные банки активно пользовались этим. Нерезиденты, по данным ЦБ РФ, в 2016 году приобрели облигаций федерального займа на 434 млрд рублей, обеспечив 88% суммы, которую Минфин привлек на рынке для покрытия дефицита бюджета (494 млрд рублей).

Законопроект вводит полный запрет на такую практику. Причем санкции за его нарушение предлагается вводить не только против компаний и граждан США, но и против лиц из третьих стран.

Помимо полного запрета на инвестиции в ОФЗ, законопроект предлагает ввести санкции (то есть, фактически – установить запреты) против физических и юридических лиц, которые инвестируют в российскую нефте- и газодобычу (более $20 млн), ценные бумаги нефтегазовых компаний. Планируется также запретить инвестировать более $1 млн в строительство трубопроводов.

Сегодня премьер РФ Дмитрий Медведев, выступая с отчетом в Госдуме, заявил, что Россия научилась использовать ситуацию, связанную с санкциями, и «никакие вызовы нас уже не пугают, наоборот − дают стимул развиваться». Однако эксперты говорят, что это не так.

Хотя новые санкции не аннулируют уже сделанные инвестиции, риск заключается в том, что потоки от нерезидентов развернутся вспять, и начнется распродажа, говорит главный экономист ING по России и СНГ Дмитрий Полевой.

«По сути, этот запрет, если он будет принят и одобрен всеми, включая Трампа, означает коллапс на финансовом рынке России. Ведь сейчас нерезиденты контролируют до 60-65% фондового рынка РФ, включая различные выпуски ОФЗ более чем на 1,5 триллиона рублей. Помимо того, что будут заморожены все крупные проекты в отрасли по добыче и транспортировке углеводородов, мгновенно обрушатся котировки ОФЗ, правительство столкнется с трудностями в новых заимствованиях, рубль резко обесценится. Общая ситуация будет похожа на конец 2015 – начало 2016 года, когда фактически финансовая система РФ была в ступоре», − считает Михаил Ханов, управляющий директор «Норд-Капитал»

По словам Михаила Ханова, принятие закона и его утверждение Трампом − абсолютный инструмент международной политики, все зависит от того, удастся ли России защитить свою позицию по целому ряду глобальных вопросов – сирийский конфликт, «вмешательство» в выборы в США, напряженность на востоке Украины, «аннексия» Крыма, Абхазии и Осетии.

Аналитики Nordea Bank Денис Давыдов и Валерий Евдокимов говорят, что принятие такого рода санкций безусловно приведет росту девальвационных рисков в отношении российской валюты, «однако относительно недавняя история отражает, что российская экономика в состоянии, хотя и не без потерь, приспособиться к подобному повороту событий».

По мнению Валерия Евдокимова, влияние американских портфельных инвестиций на экономику России не стоит преувеличивать. «Сейчас доля нерезидентов в гособлигациях РФ составляет около 28%. Сюда входят все иностранные инвесторы, не только американские. Предполагается, что эта доля в 2017 году будет постепенно снижаться за счет роста доли российских инвесторов. Также планируется более активно привлекать китайских инвесторов на финансовый рынок РФ», – пишет он.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.



Комментарии (10)
  • Юра Хопак

    В России всегда есть чем ответить на их экономические , и политические угрозы ! И часто отвечает так непредсказуемо и жестко, что вселяет еще больше надежды и уверенность в нашей силе духа и ума !

    • Алексей Часовской

      Ага, мы ответим тем, что завалим мировой рынок продовольствия лесными грибами, как предлагал министр сельского хозяйства Ткачев.

      • ФАК Ю-С-ЭЙ

        либераст?

    • Павел

      Когда вы будите думать головой а не слушать пропагандный бред по ОРТ.

  • Alber Alber

    чет ерунда какая то, у нас и само правительство мечтают о девальвации рубля до 68 к баксу минимум, можно сделать офз только для резидентов и разрешить им под за залог этих бумаг выпускать и размещать свои бумаги на бирже, но они уже будут частные, а частные инвестиции госдеп пока запретить не додумался. Ну и я молчу о том, что данный законопроект вознесет цену нефти брент на новый уровень, а ведь юралс покупает добрая половина европы.

  • Valery Babenko

    эта ситуация мне напоминает уже имевшее место действо, ну обвалить рубль до 80 за доллар и что??????? бюджет РФ на два года станет профицитным и станет прикольно весь импорт будет в попе, без доп санкций со стороны ВВП т.е. отечественные фермеры точно укрепятся окончательно, нефть газ зерно по текущим ценам вообще красота, экспорт оружия прекрасно, уровень зп бюджетникам вырастет на 30 процентов, прикольно но пострадают только те кто покупал рубли по курсу 56 , а вот обратно выходить по 70 не комильфо , ну так спасибо вашим Дебилам скажите….

  • Вася

    Alber Alber правительство может и мечтает о 68 а он обвалится до 200)))

  • ФАК Ю-С-ЭЙ

    Надо сделать резаную бумагу по 98 коп ,и жизнь наладится.

  • ПОРОШУ НА ПАРАШУ УКРОПИДАР

    Бред тупого провокатора. абрикосы никогда не покупали рос. бумаги в количествах способных повлиять на рос. рынок

  • Я за мир

    Орешкин и Кудрин им помогут, вон как стараются, похоже и там жаловонье получают…….