Валюты

Трамп превращает доллар в оружие массового поражения

Опубликовано: 28.08.2018, 02:50         Просмотров: 4 975

Китай, Турция и Иран относятся к развивающимся рынкам. Несмотря на то, что классификация рынков проводится по широкому спектру параметров, у перечисленных государств много общего.

Во-первых, их валюты, по большей части, неликвидны или и не очень высоко ценятся. Таким образом, в международной торговле их рынки в значительной степени зависят от мировой резервной валюты — доллара США.

Например, когда Пакистан импортирует нефть из Катара, покупка осуществляется в долларах США, а не в рупиях или риялах. Для ведения торговли эти страны нуждаются в запасах доллара. Для проведения транзакций странам с формирующимся рынком почти всегда необходим долларовый долг США.

Долларовая задолженность в настоящее время является причиной серьезных экономических проблем в Турции. Чтобы понимать, почему, приведем простой пример. Предположим, 1 января 2018 года турецкая корпорация взяла кредит под 5% в размере $100 млн с обязательством выплатить его к 15 августа 2018 года. Обыкновенно, компании конвертирует взятые в долг доллары в турецкую лиру. 15 августа 2018 года компания должна конвертировать лиры обратно в доллары, чтобы выплатить основную сумму долга и причитающиеся проценты.

На графиках ниже показана соотношение турецкой лиры и доллара на период предоставления займа.

С 1 января 2018 года $1 равнялся 3,79 лирам. В течение следующих восьми месяцев доллар США значительно вырос по сравнению с лирой, и теперь его курс составляет примерно 5,81 лир. В связи с усилением доллара за время предоставления займа, компании понадобилось теперь бы 584 282 000 лир, чтобы выплатить кредит, который первоначальн был равен 378 750 000 лирам. Другими словами, процент крелита составил не 5%, а 54%.

В настоящее время объем долларовых займов для государственного и частного секторов Турции составляет около $500 млрд. Заемщики пытаются погашать выданные кредиты, тратя больше лир для покупки долларов, тем временем, процентные ставки, установленные центральным банком Турции, выросли с 8% до 17,75%. Что хуже, годовые темпы инфляции в Турции составили более 100%. Надо ли говорить, что усиление доллара по сравнению с лирой ставит турецкую экономику на колени.

Роль Дональда Трампа

Дональд Трамп, написавший книгу «Искусство заключать сделки», весьма гордится своими навыками ведения переговоров. Те, кто читал книгу, помнят, что он высоко ценит использование рычагов давления на переговорах. На посту президента Соединенных Штатов у Трампа явно имеются серьезные рычаги для геополитических изменений. В случае торговых переговоров — это постоянные угрозы введения пошлин на товары из Мексики, Канады, Европы и Китая.

Вероятно, США пытаются принудить эти страны к пересмотру ранее заключенных торговых договоров или к отмене тарифов. Для Трампа рычагом является угроза, которая делает тяжелый подъем, заставляя страны вести переговоры или сталкиваться с еще ответными тарифами или другими санкциями.

Есть подозрения, что Трамп также спекулирует стоимостью доллара, чтобы заставить страны (особенно развивающиеся рынки) выполнять свои требования. Свидетельства тому — твит Дональда Трампа от 16 августа 2018 года: «Деньги текут рекой в наш драгоценный ДОЛЛАР».

Независимо от причин подъема доллара против большинства других валют, очевидно, что Трамп использует валюту США в качестве аргумента при переговорах для получения желаемого.

Трамп будет пытаться спекулировать долларом, чтобы усадить Турцию за стол переговоров, и тому есть несколько причин.

Предположительно, эти причины следующие:

 ▶︎ Турция выступает против санкций США в отношении Ирана и намерена игнорировать их.

▶︎ У Турции стратегически важное географическое расположение между Европой и Азией, через неё проходит торговля между востоком и западом.

▶︎ Если администрация решит оказать Турции финансовую помощь, она приложит усилия к замедлению растущей тенденции дедолларизации.

Вполне вероятно, что Трамп будет стараться укрепить отношения с Турцией. чтобы повлиять на её отношения с Китаем, Россией и Ираном. Инициатива «Один путь и один пояс» в Китае, которую ещё называют строительством Нового Шелкового пути, приведет к усилению экономической конкуренции и ударит по экономическим интересам Америки. Китай рассчитывает на участие Турции в заключительной части проекта. Тем временем, Турция, Иран и Россия договариваются о трехстороннем саммите.

Внутригосударственные проблемы

Каковы последствия использования доллара для лоббирования интересов США при переговорах? Каким образом усиление доллара повлияет на экономическую активность и активы?

Ниже приведен список проблем, которые могут возникнуть в США при дальнейшим укреплением доллара:
● дефляция
● углубление торгового дефицита, что может привести к ужесточению санкций и тарифов
● снижение прибыли корпораций
● негативное влияние банковского кризиса развивающихся рынков на внутренние банки США

Когда эти экономические последствия станут более очевидными, вполне вероятно, что рынки начнут реагировать.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.



Комментарии (1)
  1. А если представить, что Китай начинает использовать такое тяжелое оружие как международные резервы, то доллар обвалится. У Китая сейчас под триллион долларов казначейских бумаг. Если они выбросят эту зелень на мировой рынок, то доллар рухнет. Поэтому у Китая много гранат , чтобы защищаться.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

*
*
Website